超長期國債，值不值得購買？

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超長期國債，去哪買？

海外網(wǎng)
2024-05-15 14:47海外網(wǎng)官方賬號
已關(guān)注
超長期特別國債發(fā)行在即，個人投資者能夠買賣嗎？除了儲蓄國債，個人投資者能夠買記賬式國債嗎？購買渠道有哪些？

帶著這些問題，記者近日調(diào)研采訪了解到，投資者接觸的國債品種主要有儲蓄國債和記賬式國債兩類，即將發(fā)行的超長期特別國債屬于記賬式國債。記賬式國債可在銀行間債券市場、交易所債券市場和商業(yè)銀行柜臺債券市場流通交易，其中后兩個市場對個人投資者開放。同時，個人投資者也可以通過申購國債ETF等資管產(chǎn)品的方式，間接參與國債投資。
此前，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人在談及發(fā)展柜臺債券業(yè)務(wù)時表示，目前，我國居民直接持有的政府債券規(guī)模較小，與成熟債券市場相比，還有很大提升空間。通過柜臺渠道投資債券市場，可以將儲蓄高效轉(zhuǎn)化為債券投資，增加居民財產(chǎn)性收入。
低利率之下國債吸睛度漸增
近段時間以來，受部分銀行降低存款利率、暫停銷售大額存單等因素影響，儲蓄國債等國債產(chǎn)品關(guān)注度進一步提高。
5月10日，今年第三期和第四期憑證式儲蓄國債正式開售，3年期和5年期品種票面年利率分別為2.38%和2.5%。記者走訪北京市多家銀行網(wǎng)點了解到，部分網(wǎng)點開售后額度迅速售罄，表明投資者購買儲蓄國債熱情持續(xù)較高。
地方債也出現(xiàn)了“日光”現(xiàn)象。5月9日，廣東省地方政府債券今年首次通過商業(yè)銀行柜臺債券市場向廣大投資者正式發(fā)售，票面年利率為2.2%，同樣受到投資者歡迎。農(nóng)業(yè)銀行廣東省分行1分鐘內(nèi)售罄全部額度5億元，個人投資者占比100%。
根據(jù)財政部公布的2024年國債發(fā)行安排，今年3到11月，每個月的10日均會發(fā)售3年期和5年期儲蓄國債各1只。從以往來看，儲蓄國債單次發(fā)行面值總額通常只有三四百億元，但與旺盛的需求相比，依然顯得“僧多肉少”，供不應(yīng)求十分難搶。

來源：財政部網(wǎng)站
相比之下，記賬式國債發(fā)行頻率和發(fā)行規(guī)模要大得多，那么，個人投資者能夠買記賬式國債嗎？特別是，超長期特別國債即將啟動發(fā)行，未來個人投資者能買嗎？這些話題，吸引了不少普通投資者的關(guān)注。

來源：財政部網(wǎng)站
此前，有專家建議，超長期特別國債可同時面向機構(gòu)和個人發(fā)行投資者發(fā)行。不過，從《關(guān)于2024年超長期特別國債（一期）發(fā)行工作有關(guān)事宜的通知》上看，超長期特別國債與一般記賬式國債一樣，均通過財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)進行招標(biāo)發(fā)行，面向記賬式國債承銷團成員進行。
不過，記者了解到，待記賬式國債在銀行間債券市場和交易所債券市場上市交易之后，個人投資者可以通過柜臺債券賬戶和證券賬戶買賣相關(guān)上市國債品種。
事實上，不僅是記賬式國債，對于地方政府債、公司信用債等債券品種，只要在柜臺債券市場和交易所市場交易且投資者滿足適當(dāng)性要求，均可以進行買賣。
以上月發(fā)行的1年期的2024年記賬式附息（九期）國債為例，該國債已于4月29日在銀行間債券市場、銀行柜臺債券市場、上交所、深交所上市，雖在各市場的簡稱和代碼有所不同，代碼分別為240009.IB（銀行間市場）、240009.BC（銀行柜臺債券市場）、019740.SH（上交所）、102265.SZ（深交所），但投資者買賣的均為同一只債券。這也意味著，個人投資者可以很方便地通過證券賬戶買賣這只國債。
柜臺債券將更好滿足投資者需求
于普通投資者而言，相比交易所債券市場，柜臺債券市場是更加陌生的存在。
專家介紹，柜臺債券市場是銀行間債券市場的延伸，屬于零售市場。
今年2月，人民銀行發(fā)布《關(guān)于銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，就投資者通過柜臺業(yè)務(wù)開辦機構(gòu)投資銀行間債券市場事項進行說明。通知自2024年5月1日施行。其中明確，已在銀行間債券市場交易流通的各類債券品種，在遵守投資者適當(dāng)性要求的前提下，都可通過柜臺投資交易。
劃重點：
投資者可通過柜臺業(yè)務(wù)開辦機構(gòu)投資國債、地方政府債券、金融債券、公司信用類債券等銀行間債券市場債券品種，已在銀行間債券市場交易流通的各類債券品種通過柜臺投資交易，不需要經(jīng)發(fā)行人認(rèn)可。
財政部日前發(fā)布《關(guān)于政府債券柜臺交易業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，自2024年5月1日起施行，其中提出，記賬式國債和地方政府債券發(fā)行結(jié)束后，均可在銀行間債券市場柜臺分銷和交易。
專家表示，當(dāng)前，在存款利率和理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下行、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品打破剛性兌付的大背景下，管理部門加快推動柜臺債券業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于進一步滿足市場多元化投融資需求。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過柜臺渠道投資債券市場，可以將儲蓄高效轉(zhuǎn)化為債券投資，增加居民財產(chǎn)性收入。
人民銀行日前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全國已有30家商業(yè)銀行開辦了柜臺債券業(yè)務(wù)，為投資者開立賬戶630萬個。數(shù)據(jù)還顯示，當(dāng)前柜臺債券品種中，國債、地方政府債和政策性金融債分別占比56%、21%和23%。
對于個人如何購買國債、地方政府債，業(yè)內(nèi)人士介紹，在上述30家商業(yè)銀行包括國有大行、股份行以及聚焦本地經(jīng)營的中小銀行，“居民可以在這些銀行的營業(yè)網(wǎng)點或電子銀行渠道申請開立柜臺債券賬戶，與本人銀行卡綁定后，在交易時間即可通過銀行網(wǎng)點或者App買賣債券，查詢債券價格和債券余額?！?br /> 例如，在建設(shè)銀行App“債券投資”欄目，就可以看到關(guān)于記賬式國債、地方政府債券、金融債券等子欄目，其中會有相應(yīng)的交易期產(chǎn)品，方便個人投資者購買。

來源：建設(shè)銀行App
業(yè)內(nèi)人士介紹，總的來看，柜臺債券票面利率會高于同期限的銀行存款，而且柜臺上交易的國債、地方政府債是政府信用，安全性高，能滿足居民對低風(fēng)險、收益穩(wěn)健的理財需求。另外，柜臺債券交易靈活，一百元起投，投資者著急用錢時，可在交易時間賣出債券，或者把債券作為抵押品向銀行辦理質(zhì)押貸款，變現(xiàn)能力較強。

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